Re: [新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥

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作者: jackgn (jk)

標題: Re: [新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥

時間: Tue Jan 13 14:00:04 2026

gg毛利平均在60趴上下，az約8趴。

目前az生產成本是台灣的2.4倍，

美國廠的勞動成本與原物料採購價格，

約為台灣的2倍，

如果一直無法改善，美國預計蓋到6座，

照川寶的說法，

以後七巨頭的晶片可能都從美國az生產。

那台積的pe 該給多少？

有大神可以算一下嗎？

※ 引述《peter98 (PyTorch AI套件爛死惹)》之銘言： : GG is going downhill in the next three years. : 現在的台積電看起來很強，AI一頭熱、主打先進製程、市占率在歷史高點等。 : 但這其實正是頹勢起點，TSMC AZ廠最終會系統性地拖垮台積電的競爭力。 : 首先，很多人知道，台積電的護城河在他的先進製程打遍全世界， : 但是他還有一個更重要的護城河，就是他不怕你偷商業機密，因為你偷了也用不了， : 該機密就是有大量不算太優質但堪用且又便宜的勞力， : TSMC AZ設廠，該機密也是毫無用武之地，美國的法規、勞動法、環保法會拖垮TSMC AZ

的

: 如果說美國補貼可以擋一下，現在美國可是不眼了，一堆補貼都拿掉了。 : 第二，美國員工的學習曲線，遠比台灣理工生落後， : 這點我都懶得說了，台灣教育算是世界一等一的，這個我沒懷疑過， : 台灣的教育無法教出一堆世界級的人才，但是相比於美國可以教出一堆PR80-90的人， : 重點是便宜又好用，俗擱大碗。 : 第三、市場現在對台積電的估值，是基於"台灣等級的毛利"， : 一旦美國產能佔比拉高，整體毛利下滑，本益比自然南下。 : 股價。遲早會反應的。 : TSMC今年應該會震盪，我不是叫你別買TSMC，但最好不要玩ALL IN這種。。。 : 永遠不要忘記個股的風險。

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.143.229.199 (臺灣) ※ 文章網址 ※

推 EZTW0000 : 建廠要多久，川普也剩兩年，投資金額就把時間拉長 01/13 14:06

→ EZTW0000 : 也不算毀約 01/13 14:06

→ b9513227 : 有種東西叫漲價 01/13 14:06

推 kind5412de : 算這麼多都沒用，市場會自己決定，你以為七巨頭都會 01/13 14:06

→ kind5412de : 按照川寶說的幹啊，他又不是可以無限連任。 01/13 14:06

推 lusifa2007 : 不只六座最新新聞說是再加五座 01/13 14:09

→ b9513227 : 然後蓋多少廠看法說會不是看媒體瞎吹 01/13 14:11

→ fluffyradish : 三星解放2nm,對岸打過來,AI泡沫，否則都gg說了算.gg 01/13 14:12

→ fluffyradish : is inevitable 01/13 14:12

噓 HiHiCano : 我只知道房市會暴跌

房市資金轉到股市無限噴 01/13 14:13

→ appledick : 擴廠利多啊 55分就是大烙賽 01/13 14:20

推 hook99 : 才幾座廠，影響很小 01/13 14:23

推 CAFEHu : G蛙：川只是催化資金投放AI市場，不 01/13 14:28

→ CAFEHu : 影響長線發展 01/13 14:28

推 vc39 : 對GG來說小賺就是賠 01/13 14:29

推 laurakao : 賣美國人都漲50趴 01/13 14:30

推 laurakao : 匪國就要狠狠敲他一筆呀 01/13 14:32

推 gn7722 : 我實在看不懂美國狂蓋廠台積在噴三小 01/13 14:40

推 huk40199 : 房地產崩潰 01/13 14:48

噓 tokight : 漲價是一種方法但不是萬能藥，漲多少才有60%毛利？ 01/13 14:51

→ tokight : 廠商會吞？終端產品價格高到只有5%多人買得起，是 01/13 14:51

→ tokight : 成功的商品嗎？ 01/13 14:51

推 Lenney33 : 還有人在房地產崩潰XD 01/13 14:53

推 patri0052 : 哪些東西給董事和公司派去擔心就好散戶台積無腦多 01/13 14:58

推 Tohkachan : 台灣一堆折舊完當然60% 美國全部都才剛開始能這樣 01/13 14:59

→ Tohkachan : 比？ 01/13 14:59

推 Vinccc : 台灣已經高度成熟 AZ一開始折舊攤提本來就會比較高 01/13 15:06

→ Vinccc : 產能跟上之後會改善人事成本也就加倍也是差10%毛 01/13 15:06

→ Vinccc : 利漲上去就好了 01/13 15:06

噓 cheug0653 : 台灣也持續擴產 01/13 15:13

→ fallinlove15 : 那是因為要快速折舊吧等攤完毛利就上去了 01/13 15:24

→ fallinlove15 : 偷偷告訴你台積比較賺錢的也都舊設備 01/13 15:25

→ sodier : 反正繼續喊空吧！ 01/13 16:14

推 CGS0 : 不可能一直蓋的，有的也是搪塞一下，英特爾不是就蓋 01/13 16:44

→ CGS0 : 到放棄 01/13 16:44

→ Taiwanwolf : 南京廠模式吧政治表態用 01/13 16:48

→ noirskakashi : 台灣納入就直接達成了 01/13 16:54

※ 編輯: jackgn (223.143.229.199 臺灣), 01/13/2026 17:03:24

推 f204137 : 台積法說會說明 01/13 17:43

推 mirror0103 : 到時候一片當三片賣啊美國人自己選的 01/13 19:17

推 weichih0528 : 把工廠外殼蓋好，跟機台move in是兩回事喔 01/13 21:01

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