Re: [請益] 研究如何退休
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作者: yihua751222 (菸酒生)
標題: Re: [請益] 研究如何退休
時間: Mon Nov 24 17:17:12 2025
借錢退休 2.5% 永續策略
借錢退休 2.5% 永續策略
主題： 高報酬與低風險的完美平衡，Beta 驅動、維持率護身的策略。
關鍵數據： 目標年化 16%~18%，維持率安全線 166%。
核心標的：投資組合的三神器
本策略由三個關鍵標的構成，它們各自承擔了不同的風險與報酬角色：
00662 (原型)： * 定位： QQQ 雙胞胎，主要成長引擎。
預期報酬： 年化約 18.8%。
00631L (槓桿)： * 定位： 元大台灣50正2，用於增強報酬。
預期報酬： 保守估計年化 22.0% (歷史約 25.0%)。
00865B (短債)： * 定位： 類現金緩衝，抗跌保護傘。
預期報酬： 年化 4%~6%。
三種配置的定位與戰略
根據人生的不同階段，設計了三種配置比例，確保風險與目標一致：
策略代號配置比例 (662/631L/865B)目標年化Beta 值定位
442 (累積期)
40% / 40% / 20%
18.4%
1.2
進攻衝刺，快速累積
433 (過渡期)
40% / 30% / 30%
17.2%
1.0
進可攻退可守的最佳平衡 (推薦)
334 (退休期)
30% / 30% / 40%
16.5%
0.9
防守永續，無腦提領
為什麼過渡期首選 433？
433 配置提供了最強的風險調整後報酬，特別適合作為累積期到退休期的平穩過渡。
最強的風險調整後報酬： Sortino 比率 (1.18) 為三者中最高。
下檔保護優異： 最大回撤控制在 -48.5%，避免純攻擊型的高波動。
無縫接軌： 完美平衡成長與防守，為最終退休做好準備。
退休 2.5% 提領 SOP (每年12月)
本策略的核心在於「不賣股，只借錢」。退休後的提領流程極為簡單：
Step 1: 計算： 每年計算總資產的 2.5% 作為當年度生活費。
Step 2: 借錢： 使用股票質押貸款或低利貸款補足該筆資金。
Step 3: 檢查： 確認維持率是否安全 ( 166%)，若 < 180% 需考慮暫停借款。
核心原則： 本金永不動，利用極低利貸款 (約 1.5%~2%) 創造現金流。
維持率：您的生命安全線
維持率是確保策略永續的關鍵指標：
絕對底線： 166% (Margin Call)。
驗證結果： 在 334 配置下，執行 2.5% 提領的歷史模擬最低維持率為 168.2%。
結論： 即使遭遇極端行情，系統也能自動煞車，確保您永遠不會被斷頭。
Beta 驅動的再平衡機制
我們以 Beta 值作為衡量市場風險的指標，觸發自動調整配置的機制：
轉保守 (減槓桿)： 當 Beta > 1.4 時。
行動：賣出 50% 的 00631L，資金轉入 00662 與 00865B，鎖定獲利。
轉進攻 (跌深加碼)： 當 00662 下跌 20%+ 時。
行動：分 4 批進場 (跌20/30/40/50%)，加碼 00631L，拉低成本。
蒙地卡羅模擬：30年複利效應
初始資產提領率存續期間30年後總資產 (保守推算)存活機率
1,000 萬
2.5%
30 年
5.09 億
99.7%
數學基礎： 資產增長 (16.5%) 遠遠大於 負債累積速度 (2.5% + 0.075%)。
警告：退休期勿用 442
風險： 442 配置雖然年化報酬高達 18.4%，但波動性極大 (+26%)。
壓力測試結果： 在金融海嘯等級的回測中，442 配置有 4.2% 的機率導致維持率跌破 166%
紅線。
結論： 442 是年輕時的加速器，卻是退休後的賭博。請務必在退休前切換至穩健的 334 配
置。
立即行動清單 (2025)
決定您的階段： 衝刺期用 442，過渡期用 433，退休前一年轉 334。
設定警報： 在券商 App 設定維持率 < 180% 預警，< 166% 絕對紅線。
準備加碼表： 寫下當 00662 下跌 20%、40%、60% 時的買入金額，加碼 00631L。
年底儀式： 每年 12 月執行 2.5% 提領，並檢查 Beta 值是否需要再平衡。
總結：渦輪跑車與自動駕駛
如果說 442 是全速衝刺的渦輪模式，那麼 334 就是專為長途旅行設計的穩健巡航。
而 166% 的維持率，就是您最好的自動煞車系統。
此策略讓您在享有高額資產增長的同時，通過借款和嚴格的風險控制，實現無憂、永續的退
休生活。
方法就在上面囉，懂得就懂，不懂可以看Clec頻道 00451
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