Re: [心得] 心灰意冷的2025年報

※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : 年報第一槍 : 為什麼現在貼年報呢，因為我最近一個月連續作錯一堆操作 : 覺得心灰意冷，今年接下來兩個月我不想玩了... : 美股主動帳戶的 Performance(VAMI) 和Risk Measures

:

https://i.imgur.com/ozKGwPt.png : 總帳戶報酬率到十月底是+66.35% vs QQQ +22.91% : Sharp ratio 2.56 > QQQ的0.96 : Sortino Ratio 4.63 > QQQ的1.45 : Beta 0.49 : Alpha 0.48

: 基本上是有達到低波動 高Alpha 打敗大盤報酬的三個目標 : 但我的心情卻很blue...

寫一下一年的心得，作為心路歷程記錄。投資路上，與天爭與時爭還與眾人爭，

貫行策略才行大道。 偶爾也羨慕有人因運氣而致富的賭博之道。

先講一下績效，去年十月底開始算， 137萬 ，經過中途房地產注資20萬3次，

現在股票在195萬，109萬在證券活存，算起來績效是年化多54.3%吧。

莫里與舍妹從大學起就受到嚴格的猶太財金訓練，甚至連中興人壽業者保單成交

與主管報備的黑話也略知一二。

然妹妹更喜歡管理，支解過僑民銀行，當上過花旗經理。

我反而比較以理財為職涯升遷的計畫。

Q1時我處理掉金金金，即，台新金與玉山金轉換成的永豐金，連配股也都清掉，

還有小虧的0050反一=00632R ，同時抄底鋼鐵股。

Q2時大跌時抄底並攤平鋼鐵類股，但雙月沖後面改為食品股，原料股。

Q3照舊。 但Q4 發現台灣有豬瘟，後面看到物流與食安問題，

賣掉食品--罐頭股，在上週發現台幣續貶的"將來趨勢"，發覺關稅後的走勢與

五六月的想法不同，再減碼一些食品原料股。 這個11月現金比例才變多的。

誰說傳統類股價格變化不能賺錢的。

產業想法:

鋼鐵股蠻主要跟房地產景氣走，房地產是五六年循環，鋼鐵股從2022年5月就

枯木不逢春，本來想買在35個月空頭之後，等待房產與鋼鐵的復甦，

僥倖在四月中反彈比其他類股早且快，3月底看2月川普的公告有減碼一些，

但掛了有4成都賣不掉的情況。 當時似乎傳出美國對鋼鐵已經課了稅，

但看了兩個月，發現大陸房地產跟台灣房地產似乎一年都不會復甦咧，

股價有大跌時攤平，反彈上去分三批賣掉了，改成食品類股。

盤面想法:

● 28000

↗ ↓

↗

○ ○ 24000

↘↗22000

師傅說技術分析是用來分析過去數據的，我相當於是大盤反彈起漲後5週才

確定漲勢確認，師傅會懂的短線切入時機是，"趨勢發生前" 跟"強烈趨勢發生中"，

"趨勢將發生"其實可以用背離的技術分析指標抓，

"強烈趨勢正發生"大概前四週就要切入了，可以用週威廉指標等等...

我認為所謂的"年度行情"已經發生了，年度行情之前說，用月曆來看，

那可不是聖誕那個月才開始有的，所謂紅包行情，那是今年度景氣與薪資堆成的，

一樣，看月曆數月份+ 某些技術指標 + 看看籌碼面 可以得知，

年度行情通常漲幅在 15%~~ 25% 之間 ，算一下趨勢形成後的漲幅是16%17%，

蠻符合的；且特性對著年度行情放空必然失敗。 強烈多頭不會饒過空頭。

總之原物料，農糧，礦石金屬，日幣都可以作，只是今年沒有石油天然氣期貨可作。

莫里叔叔最近記性不好，獲利中有30多萬比印象中還多，

大概是食品原物料股每半年有配息一次，一股配0.96塊，下半年的還沒看到股利報告，

但11月初食品股母公司集團在大陸有處份債券，也許有配息過。

最後莫里雅蒂小小抱怨一下，(1) 從台大四人幫的師父，許嘉棟教授教的，

食品股不是比較牛皮嗎?? 股性跟種花電信一樣，喝老人茶 ， 屬於防禦類股。

我特地挑一檔 食品原物料股跟大盤相關係數 0.2 的 ，

還用上教授教的計量分析。

怎麼大盤跌2%，他跌5.4%咧，這次根本正相關，走勢還多兩倍，

(2) 不能說出名字的Z國Z領導，怎麼對他國政策當月沖呀，

兩週前跟高市手牽手，兩週後要射飛彈到黃海，項莊舞劍，意在沛公，

日本是雞，南韓是猴的樣子，怎麼深度看要嚇嚇雞來儆猴。

[高市: 威脅言語，無須多言 。]

猜測後面大概落到25000~~ 26000 (機率大些)， 年度行情結束，不是接掉落，

通常是接盤整，然後布朗運動。

本蘑菇猜大概會盤整一陣子來決定方向，會用三四個月的時間殺融資，

因為短期融資無法撐過三個月以上，之後籌碼穩定主力與超大戶才有方向。

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