Re: [情報] 2408 南亞科 / 2344華邦電看法

先引用先前10/5自己的文章

先說明： 看多的還是看多 看空的還是叫不醒

先觀察： 二手記憶體成交愈來愈多，市場上很難叫貨

我也是看錯, 把通路股至上46賠錢賣,買華邦電

人權

https://i.ibb.co/DHgxMQZ3/IMG-0055.jpg

因為有朋友在18進華邦電,結果25就出掉,我看了之後發現好像可以搞

陸續 27~32 35~37短打少少然後也出掉

但是後面決定在41~43認錯 都是現貨買進不做期貨是因為要波段

也因為我那樣的想法把我兩年多的至上在46認錯賠售, 因為覺得先看上游

下游也許是最後才受益（南亞科推文自回的時候自己寫的）

https://i.ibb.co/R4jgyHFr/Snipaste-2025-11-16-13-55-00.png

可以觀察華邦電在每個月5號前後都是一根大的

這可能是每次公布都讓人覺得有愈來愈好的方向走

比如九月自結0.26 Q3總共0.65

十月只有公布營收創新高,那在晶粒漲價時毛利淨利也跟著走高

其實說不定十月 eps 有可能 0.46

也跟著說不定十一月 eps 有可能 0.66這樣的跳法

目前就是在漲這樣的假設,但是他被關緊閉所以很難反應

華邦電我估計是75~80前後都是比較樂觀可以捏的價格

南亞科因涉及 DDR5 比較不好確定他能有多高的水位

但是製造業的備料/在製品/庫存水位本來就是蠻好預估行情

必須是在零售端跟製造端的資訊都能吃透 就會跑在別人前面

本文只是說明我看錯,行情段的看錯可是我仍在船上

也分享看法, 因為看空的總是頭很鐵

※ 引述《scotthsiung (Whole World Around)》之銘言： : 平板回文有些難操作 不過分享自己的看法，請各位看看這樣有沒有什麼問題

:

https://meee.com.tw/W4CaO5I.jpg : 看法與A08想法，製造業不會沒事去瘋狂製造庫存 並且355億比去年底 去年中還有都要

高的

: 錢數字堆疊在 : (在制中)半成品，這個半成品還可能是用合約價愈來愈高計算 : 這所謂做到一半半成品創過去新高的暗示，會不會是送分題？ : 怎麼變成庫存歷史新高的解讀？你這個解讀若是網友沒認真看就變成 相反方向 : 當然啦 這點可以在股價或是十一月營收出來才能驗證 : 我倒是蠻看好至少有一季的dram報價是穩健上漲， : 至於供給需求就看有沒有業內專家分享看法 : 按照這個分析我是看好幾個月 : -- : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.74.127 (臺灣) ※ 文章網址 ※ : → vincentwjs : 七八月穩定成長兩個月跟給你看了~~ 10/05 07:32 : ※ 編輯: scotthsiung (36.235.74.127 臺灣), 10/05/2025 07:33:42 : → z7956234 : 這幾篇營收文可以很明顯的映證那句老話，看空的人 10/05 08:15 : → z7956234 : 看什麼都是空，看多的人看什麼都是多 10/05 08:15 : 推 pocoyo : 同意本文章的論點。因為DDR3/4的大客戸是網通類的 10/05 08:16 : → pocoyo : 廠商，所以要看合約價（不是现貨價）。至於，現在 10/05 08:16 : → pocoyo : 是不是移多出盡，就看各位的判斷了。 10/05 08:16 : 推 devidevi : 重點要看大戶要不要拉，散戶要不要跟，沒那麼複雜 10/05 08:26 : → devidevi : 利多有人倒貨照樣會跌 10/05 08:26 : → kuopy : 至少會漲到台灣50來接盤吧 10/05 08:30 : 推 JINGSHAN : 你們知道去年群聯庫存也非常多這件事嗎？但就是因為 10/05 08:50 : → JINGSHAN : 他有非常多的底價庫存，所以這波他才吃到的欸 10/05 08:50 : 推 goodjop : 樓上才是真知灼見 不光是記憶體 套在其他商品也是 10/05 09:08 : 推 roseritter : 因為關鍵的Q3 Q4還沒正式解謎 仍為變數X 10/05 09:21 : → roseritter : 所以從有限資訊做出自己的投資判斷 並且接受結果 10/05 09:21 : 推 saufagrla : 知道會漲價囤庫存不想賣，想等高價錢再拿出來的概念 10/05 09:23 : → saufagrla : ，華邦電也是 10/05 09:23 : 推 JINGSHAN : 不太確定樓上版友想表達什麼，不過記憶體它是成熟的 10/05 09:23 : → JINGSHAN : 東西，迭代很慢，過去群聯也看不見盡頭，只是說因為 10/05 09:23 : → JINGSHAN : HBM崛起，導致這波底價庫存有了重見天日的機會。如 10/05 09:23 : → JINGSHAN : 果換成其他產品是不是也是這樣，我覺得case by case 10/05 09:23 : → roseritter : 連HDD也能起死回生 實在是遠超我想像 10/05 09:26 : 推 devidevi : 沒有需求的話HBM崛起，低階庫存只會更難賣，不會缺 10/05 09:39 : → devidevi : 貨，低階缺貨代表有新的需求產生 10/05 09:39 : 推 shadowkurumi: 我也覺得庫存增加是在備貨，但月減確實奇怪 10/05 10:13 : → shadowkurumi: 惜售的觀點完全不合理，又不是只有你有貨，這次的 10/05 10:17 : → shadowkurumi: 供需失衡是供應減少，不是需求增加，一線廠商減產 10/05 10:17 : → shadowkurumi: 到二線廠商增產有一段空窗期，導致供不應求 10/05 10:17 : 推 Alderamin : 反正DRAM就只是會一直生產下去 量大量少差別 同樣是 10/05 10:22 : → Alderamin : 晶圓製造 跟邏輯製程有單才生產不同 10/05 10:22 : 推 mcyangtw : 你去3C買個ddr4 16g 你就懂了 10/05 10:22 : 噓 dickey2 : 增加庫存，月減，就是做太多沒人買啊 10/05 10:25 : 推 dynamo : 可以參考最近大股東的動作，猜一下庫存為何變高 10/05 10:51 : 推 pockya : 問就是噴 10/05 10:57 : 推 deathoflove : 上次去某記憶廠，廠長說備貨就是在押一波大的，當 10/05 10:58 : → deathoflove : 然這種週期連他們自己也無法準確預測 10/05 10:58 : → deathoflove : 風險也很高 10/05 10:59 : → tctv2002 : 漲價前提前拉貨罷了 10/05 11:47 : 推 roseritter : 就是業內也沒十拿九穩把握，走勢才有期待空間 10/05 12:00 : 推 zxm00038 : 有大戶還沒下車當然要吹好吹滿 10/05 12:12 : → Crazyloveyou: 南亞科還會再漲 跌要買 相信我 10/05 12:13 : 噓 zxm00038 : 一直製造一直賺的東西，最好會惜售，現金流比什麼 10/05 12:18 : → zxm00038 : 都重要 10/05 12:18 : → budaixi : 本來大賺/大賠靠的就是信念，贏你就是對的。 10/05 13:13 : 推 shhs1000246 : 老哥 hbm崛起雖然跟nand減少投資有間接關係 但是主 10/05 13:18 : → shhs1000246 : 因是資料中心對硬碟的使用量 還有hdd供應不足吧 即 10/05 13:18 : → shhs1000246 : 使沒有hbm這個因素 nand理論上需求還是會一直上升 10/05 13:18 : → shhs1000246 : 怎麼有些人總是喜歡把dram hmb nand混在一起 10/05 13:19 : → shhs1000246 : *hbm 10/05 13:20 : 推 imnaruto : 價格上漲 可以不要買啊 10/05 13:35 : 推 ohsexygirl : 可知，跟風的人很多 10/05 13:43 : 推 moneyguy : 看空的人，看什麼都是空 10/05 14:11 : 推 jack990568 : 推10樓 10/05 17:12 : 推 a25042121 : 急了 10/05 18:27 : → guilty13 : 記憶體太熱了，但是HDD的組件，台灣的廠商還在地板 10/05 19:09 : → guilty13 : 上 10/05 19:09 : 推 cool10528 : 看空的時候存貨上升又是另一個風向了，記憶體存貨可 10/05 20:38 : → cool10528 : 以放很久的，不用太敏感 10/05 20:38 : → aloness : 他成品庫多就台塑風格啊，做就對了，錢多 10/05 21:18 : → aloness : 1970年代台塑就是這樣撐過來的 10/05 21:18 : → aloness : 不要用科技業那一套來看南亞科的生產管理 :( 10/05 21:20 : → aloness : 南亞科可以接受訂單沒賺錢，但不能接受沒訂單，現 10/05 21:21 : → aloness : 金流思維 10/05 21:21 : → aloness : 換句話說，生管是不管市場需求的，所以無法反過來 10/05 21:24 : → aloness : 推測需求好壞 10/05 21:24 : 推 beneton33 : 在製品 看成 在線上跑的wafer數量>>>投片增多>>>產 10/06 00:40 : → beneton33 : 能利用率提升（成本計價方式比較傾向跑多少站點算 10/06 00:40 : → beneton33 : 多少成本）製成品比較可能用上架計價，6月當時可能 10/06 00:40 : → beneton33 : 庫存水位與之前差不多，但價格好>>>>製成品金額高 10/06 00:40 : → beneton33 : 。Q3財報出來再對照一下製成品是否有暴漲，就知道 10/06 00:40 : → beneton33 : 是不是故意囤貨 10/06 00:40 : → beneton33 : 上架 打錯 應該是 市價 10/06 00:40 : 推 a0808996 : ??? 為甚麼價格好 製成品價格就會高? 10/06 02:29 : 推 a0808996 : 存貨應該是看原料+封裝後的價格去算的吧 10/06 02:31 : 推 a0808996 : 存貨不可能直接反應市價吧 10/06 02:37 : → a0808996 : 不然你東西賣掉後 毛利怎麼算 不會亂掉嗎 10/06 02:38 : 說實在的,板友說你就是看空的看什麼都空 : 大家沒必要替你扭轉看法 : 在製品價格就是用現貨的價格來評價 , 如果製成之後現貨價格跌 當然要認列損失 : 在製品之所以這麼多,除了沒事要維持正常上班的人不至於無薪假之外 : 也有一可能就是訂單接很多不能不預先排上去做(反正還沒完成阿) : 推 dulamo : 樓上正確。市價計算就是要認列損失 10/06 06:02 : → littleheadv : 你知道營收是衰退嗎？不是說需要大增？ 10/06 10:34 : → littleheadv : 我只相信大股東賣股 10/06 10:35 : → z7956234 : 股癌：歡迎對做 10/06 16:17 : → fredtru : 蛤 骨癌是做多還是做空？ 10/06 16:34 : 噓 wu90315 : 笑死 10/07 09:35 : 推 LuckyXIII : 結果今天快漲停了 10/07 09:51 : 目前就是反映調漲 至於調漲的趨勢能持續幾個星期就看後面才能知道 : 至少等他不漲的時候再來脫手也比較能吃到部分 : 通路股後面也會稍微喝到一點湯才是 : ※ 編輯: scotthsiung (59.125.65.165 臺灣), 10/07/2025 10:58:05 : ※ 編輯: scotthsiung (59.125.65.165 臺灣), 10/07/2025 10:59:11

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