[心得] 為什麼不要盲目相信長期複利?
看板: CFP
作者: mfx (安芯)
標題: [心得] 為什麼不要盲目相信長期複利?
時間: Thu Dec 25 13:46:56 2025
網誌完整好讀版
https://vocus.cc/article/694898f2fd89780001eb7213內文重點節錄
很多人迷信「長期＝複利＝一定賺」，
但連推薦 0050 的樂活大叔都說：不要盲信長期複利。
因為股市不是直線上漲：先跌 20% 再漲 20% = 還是虧!
只要跌得越深，想要回本就越難，只要你撐不住，複利就失效。
2008、2020、甚至今年某些崩盤你應該都記得——真正拖累複利的不是報酬，是人性 +
回本時間。
所以定期檢視很重要，不是買著就放著不管
0050主要是靠價差，不是配息。
先問自己一個現實問題：「接下來 1–2 年，我會不會需要用這筆錢？」
要買房？
結婚？
創業？
如果會用到，該分批賣就賣。寧願少賺，也不要跌到用錢時只能硬砍。
數據 vs 人性
回測當然會說「長期持有最好」。
但問題是：
你真的扛得住 -30% 嗎？
你真的不會在低點割肉嗎？
如果人性這麼好控制，就不需要一直有人喊「抱牢」。
兩種「長期持有」其實沒意義
1 投入金額太小 → 就算翻倍，對人生影響不大
2 這筆錢你永遠用不到 → 當然可以放到天荒地老
但大部分人…都不是這兩種。
比較務實的做法
v每季檢視
v跟人生計畫連動
v該賣就賣，該買再買
長期投資不該是「買了就不看」，而是你的人生在動，投資策略也要跟著動。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.178.158 (臺灣) ※ 文章網址 ※
噓
FireStarman :
廢文王蹭樂活仔？要蹭也要找正派點的網紅
這不噓不
12/25 13:54
→
FireStarman :
行
12/25 13:54
噓
Feather025 :
ㄏㄏ我相信你投資績效不怎麼樣
12/25 13:58
噓
ShinHsin :
錯誤觀念不要出來誤導人，選錯標的而已
12/25 15:09
噓
awss1971 :
看到樂活
必噓~~~
12/25 15:14
噓
losehope :
.
12/25 15:18
→
enthusiastic :
你很勇喔推樂活
12/25 16:14
噓
kslman :
看到是「薪水100%投資」作者的文都不會想看
12/25 16:45
噓
losehope :
第一次認真看完，結果整篇都是廢文！
12/25 17:25
→
pippen2002 :
笑死人!!我老闆賺爛每天換跑車!你呢?
12/25 18:42
噓
s705166 :
怎麼不乾脆永久水桶帳號就好了…
12/25 18:46
噓
s705166 :
請問版主到底有沒有在管版？不想做事情直接退出很難嗎？
12/25 18:48
→
s705166 :
每天放任一堆沒意義的文在上面？我來管說不定還比你好。
12/25 18:48
噓
missucrystal :
這種文也能在CFP版存活喔
12/25 19:08
推
a187 :
優文
該M
12/25 20:28
→
peter98 :
another
low-level
stupid
essay
12/25 21:35
噓
chris44099 :
鬧
12/25 23:23
推
kiogy :
超讚，好文
12/26 05:46
噓
besta326 :
版主這樣怠職
可以重選嗎？
12/26 08:16
噓
ashidaka :
來討噓的
12/26 08:18
噓
hank6797 :
？
12/26 09:55
噓
macbook13 :
無言
12/26 12:30
→
mfx :
很多人覺得我是錯誤觀念、廢文。
12/26 13:20
→
mfx :
但我卻用我的投資方式順利走到要提早退休。
12/26 13:20
→
mfx :
這表示我是天選之人?
12/26 13:20
→
ffaarr :
不是，這只能說如果用對方法，你更早就能退休了
12/26 13:33
→
ffaarr :
或者，也有可能你以為能退休，其實很危險。
12/26 13:34
推
gooder :
推
12/26 14:04
推
pippen2002 :
版主有收信嗎?還是大家檢舉不夠力?
gogo?
12/26 14:41
噓
FireStarman :
你說你提早退休
這也是一般財經網紅拿來吸流量的點
12/26 14:52
→
FireStarman :
而已
看膩了
12/26 14:52
→
mfx :
但至少我做得到，相信不是每個人都能做到。
12/26 15:26
→
mfx :
版主信箱我已經寄過也問過了.
12/26 15:31
※ 編輯: mfx (114.34.178.158 臺灣), 12/26/2025 15:32:25
噓
losehope :
噓噓樂哩！
12/26 15:32
→
losehope :
你可以發文，難道我不能噓嗎？
12/26 15:34
→
losehope :
去叫站長把噓的功能拿掉啦！
12/26 15:34
→
losehope :
玻璃心，看一次就噓一次！
12/26 15:35
→
mfx :
腦羞?你可以噓人，我不能問?有趣。
12/26 15:36
噓
losehope :
我偏要噓爆你！
12/26 15:37
噓
losehope :
腦袋不好？我有叫妳不要問嗎？
12/26 15:39
噓
losehope :
你有權發表文章，鄉民就有權噓妳！
12/26 15:43
噓
losehope :
不想被噓就寫信給站長，請他把噓的功能拿掉！
12/26 15:45
噓
losehope :
不然你那玻璃心會不會崩潰啊！
12/26 15:47
噓
losehope :
反正你放連結我就噓！
12/26 15:58
噓
kslman :
笑死了，還寄給版主，這邊變joke版了嗎
12/26 16:06
噓
Feather025 :
事實就是指數投資高機率放著不動比你買買賣邁還要好
12/26 16:08
→
Feather025 :
還是你不知道
部分投資績效比較好的用戶是死人這件事
12/26 16:09
→
mfx :
pippem2002不也是要寄信?
12/26 16:13
→
mfx :
我自己也有指數型投資，我不知道怎麼會看成我叫大家不要買
12/26 16:14
→
mfx :
指數型的投資，我只是提出複利的威力不是這麼容易達成的
12/26 16:15
噓
Feather025 :
上面也沒人說你叫大家不要買啊...
12/26 16:19
→
Feather025 :
複利威力不容易達成所以要買買賣賣
人人股神?
12/26 16:20
→
mfx :
我知道版上都喜歡叫人家buy
&
hold。
12/26 16:33
→
mfx :
那如果要用錢的時候，錢要從哪裡來?
12/26 16:33
→
mfx :
年輕人複利威力最大，但遇到要買房、要結婚，
12/26 16:33
→
mfx :
可是錢又不應該贖回，那應該怎麼做?
12/26 16:34
→
mfx :
說不要盲目相信長期複利，是指就算是指數型投資，
12/26 16:37
→
mfx :
也會遇到上上下下，只要下，就要有更大的量能爬回來。
12/26 16:37
→
mfx :
如果有規劃要用錢，當然是要在漲的時候贖回，總比虧錢好。
12/26 16:37
→
Feather025 :
要用錢的時候在賣，就這麼簡單，沒那麼多可是
12/26 16:37
→
mfx :
我的文章就是這樣寫的啊!
12/26 16:38
→
Feather025 :
你的做法是在教人看後照鏡開車
12/26 16:38
→
Feather025 :
你以為的「在漲的時候贖回」很有可能只是那一年的低點
12/26 16:39
→
Feather025 :
真那麼神的話早就台灣巴菲特了。
12/26 16:39
→
mfx :
不會，因為巴菲特也不是買指數型投資。
12/26 16:40
→
mfx :
股癌也不會。
12/26 16:40
→
Feather025 :
...我說的是
如果你可以擇時買進賣出又賺大錢
12/26 16:41
→
Feather025 :
早就是台灣巴菲特了
12/26 16:41
→
Feather025 :
然後股癌也有做指數化投資喔
啾咪
12/26 16:42
→
Feather025 :
請問這張K線圖
要在哪一根"漲的"K棒的時贖回?
12/26 16:47
→
mfx :
長知識。但我相信他應該也不只指數化投資。
12/26 16:48
→
mfx :
我還是要澄清一次，我並沒有不知道長期複利效果很好，
12/26 16:48
→
mfx :
但需要生活的時候，確實只能賣出。
12/26 16:48
→
mfx :
賣出的點我只能取"相對好"的時候，
12/26 16:48
→
mfx :
那我寧願我自己去取那個時間點，會少賺我也有認知也接受。
12/26 16:48
→
Feather025 :
要用錢的時候再賣
沒有要用錢就放著
不要幻想自己股神
12/26 16:53
→
Feather025 :
要用錢的時候剛好遇到熊市
<自己吞了唄
30%的機率
12/26 16:54
→
Feather025 :
被你遇到
12/26 16:54
→
Feather025 :
阿說不定人家遇到熊市在賣也比你擇時進出賺的還多ㄏㄏ
12/26 16:55
噓
losehope :
觀念錯誤是妳個人問題,但若誤導新手怎麼辦？
12/26 18:22
推
SweetLee :
你這文跟非洲的一分鐘有60秒蠻有異曲同工之妙
12/26 20:35
噓
ShinHsin :
觀念錯誤不要出來害人，選錯標的而已
12/26 20:55
→
ffaarr :
巴菲特叫一般投資人長期放指數基金就好，有建議買買賣買？
12/26 22:33
推
kiogy :
觀念正確，好文推
12/27 05:48
→
opm :
盲人騎瞎馬，夜半臨深池。
12/27 10:05
噓
suqimoto :
誤人子弟，自己搞不清楚狀況還好為人師
12/27 10:34
噓
losehope :
薄才隨筆露無芒！
12/27 10:36
推
bifox :
他找你沒錯啦，有用到錢當然就要賣股票
12/27 10:37
→
mfx :
供參，大家吵來吵去，最後可能都在同一個階級….
12/27 11:00
噓
losehope :
現在在講投資方法，你拋出資產話題是要轉移焦點？
12/27 11:30
→
mfx :
如果投資方法吵來吵去資產也不會有跳階成長，選哪一種投資方
12/27 11:32
→
mfx :
法
12/27 11:32
→
mfx :
，有差嗎?
12/27 11:32
推
SweetLee :
為什麼會在同一階級？這邊至少3-8級一定都會有吧？
佔
12/27 11:32
→
SweetLee :
了超過一半
12/27 11:32
→
mfx :
四等以上應該不會還在這邊爭論投資方法了，我覺得
12/27 11:34
噓
losehope :
哈！因為一直要用錢所以賣掉股票，所以你的資產不會增加
12/27 11:34
→
losehope :
啊！我的資產穩定成長中！
12/27 11:34
→
mfx :
你怎麼知道我的資產沒有穩定成長中呢?
12/27 11:35
→
losehope :
因為你賣掉了！部份持股！
12/27 11:36
推
SweetLee :
所以就跟妳其他論點一樣
「我覺得」
卻沒有一些穩固的
12/27 11:37
→
SweetLee :
依據
所以很容易被挑戰就出現一堆錯亂
12/27 11:37
推
SweetLee :
如果投資觀念正確
一輩子要往上跳個三級
是有很大的機
12/27 11:40
→
SweetLee :
會的
12/27 11:40
噓
losehope :
應該說若你未賣持股，會比你賣掉部份持股的資產增長速
12/27 11:40
→
losehope :
度還快！
12/27 11:40
→
mfx :
唉，我贖回還是可以繼續投入啊。我覺得賺得夠的我就會贖回。
12/27 11:41
→
mfx :
但我並沒有贖回就暫停了投資。
12/27 11:41
→
mfx :
但假設有人需要用錢，若都是買指數化，也是必須贖回，不然錢
12/27 11:41
→
mfx :
從哪裡來?
12/27 11:41
→
mfx :
如果遇到2008金融海嘯錢還是硬壓在裡面，不好說喔。
12/27 11:41
噓
losehope :
你都退休了！錢從那裡來？
12/27 11:42
→
mfx :
我有股息被動收入啊
12/27 11:43
推
SweetLee :
沒必要的贖回除了徒增交易費用和降低曝險造成報酬期望
12/27 11:43
→
SweetLee :
值降低之外
還有什麼好處？
12/27 11:43
→
losehope :
006208股息才多少？
12/27 11:44
→
mfx :
必要性贖回除了需要錢之外、心理上的安定也是一種。我是後者
12/27 11:44
→
losehope :
基金有配息？你自己家庭費不用花錢？
12/27 11:44
噓
losehope :
投資是把利益最大化！
12/27 11:46
→
mfx :
我的投資重點是高股息喔,被動收入都夠了。
12/27 11:47
→
mfx :
基金獲利的只能算是我的"獎金"，有跟沒有都沒差。
12/27 11:47
→
mfx :
我退休我先生沒退休，但我們的生活費支出跟我退休錢的分配一
12/27 11:47
→
mfx :
樣，各一半。我退休不會造成他的壓力。
12/27 11:47
→
losehope :
看你的投資方法錯誤百出
,難怪會被大部份的人噓！
12/27 11:47
→
mfx :
那我就說我天選之人了啊,如果錯誤百出來還能走到提早退休。
12/27 11:48
→
losehope :
喔！又換到高股息了！哈！難怪績效差！
12/27 11:48
→
mfx :
我不是換耶，我是本來就有指數化、高股息跟基金三種投資。
12/27 11:49
→
mfx :
混搭沒有不行啊~
12/27 11:49
噓
losehope :
哈！加油！買高股息年化報酬率就這樣了！沒有再說下去
12/27 11:50
→
losehope :
的必要了！
12/27 11:50
推
SweetLee :
所以就是為了安心去降低期望報酬率和增加風險那派的嘛
12/27 11:54
→
SweetLee :
所以一堆人說妳投資觀念不好
別亂教
12/27 11:54
→
SweetLee :
定存最安心啦
12/27 11:55
→
mfx :
定存打敗不了通膨，我的退休計算是有連通膨都算進去
12/27 11:57
→
mfx :
我的資產退休後還是可以每年增長，我覺得這樣就夠了
12/27 11:57
推
SweetLee :
如果只是要打敗通膨
美短債也比妳的方法安心得多
12/27 11:59
→
SweetLee :
不過這種每個人安心程度不一樣
有的人放美短債都不安心
12/27 12:01
→
SweetLee :
有的人放指數開槓桿都還很安心
所以你安心的方法
對大
12/27 12:01
→
SweetLee :
多數人沒意義
不是不夠安心就是報酬率太低
12/27 12:01
→
mfx :
你說的我非常認同，每個人對安心的要求都不一樣
12/27 12:02
→
mfx :
還是要回歸自己的風險承受度
12/27 12:02
推
SweetLee :
但高股息持續抱住
也是比妳這篇說的在那進進出出還好就
12/27 12:02
→
SweetLee :
是了
12/27 12:02
→
Feather025 :
其實就需要平衡打擊，個人反對讓這種文章完全消失
12/27 13:14
→
Feather025 :
有腦子的人會知道這篇為什麼會讓人績效變差
12/27 13:14
→
Feather025 :
沒腦子的照這篇的建議做也沒差
反正又不是我少賺。
12/27 13:15
→
Feather025 :
你看我上面放的那張圖
原Po直接略過不回答就知道了
12/27 13:15
→
Feather025 :
正常人根本抓不到什麼高低點什麼漲漲跌跌
12/27 13:16
→
Feather025 :
聽過股癌後才發現
你在股票市場裡面
對手幾乎都是怪物
12/27 13:17
→
Feather025 :
股票不是只有內線消息就能賺錢
還要去分辨消息真假
12/27 13:17
→
Feather025 :
也可能這消息為真
但是對營收幾乎沒貢獻
12/27 13:17
→
Feather025 :
甚至可能市場本身就是錯的
12/27 13:17
→
Feather025 :
最簡單的方式就是買了指數放著
沒必要不要去動他
12/27 13:18
→
Feather025 :
光兩個字"通膨"就能讓你賺錢了。
12/27 13:19
→
Feather025 :
當然如果有人覺得人類會走到退路
以後回去鑽木取火
12/27 13:20
→
Feather025 :
或是鈔票會越印越少的話...就信你的就好了
12/27 13:20
噓
twchhmcs36 :
垃圾大叔
高股息
被動收入
安心感
關鍵字全部集齊了
12/27 14:02
噓
petric :
通篇觀念錯誤真的無言，確定退休不是因為老公還在工作嗎？
12/27 18:30
噓
vanjoey :
這不是新手不新手的問題，而是你建議一個自欺欺人的方式
12/27 19:41
→
vanjoey :
，講理財一定是看「總和」再討論細項，你想叫人只看某部
12/27 19:41
→
vanjoey :
份資金作為安慰，鴕鳥心態才是被噓主因
12/27 19:41
噓
vanjoey :
要用錢的時候賣股，就是在那個當下，錢給你的價值高於股
12/27 19:45
→
vanjoey :
票，這時候講股價又是另一種邏輯錯置，正確邏輯就是投資
12/27 19:45
→
vanjoey :
在於價值判斷，需要錢而賣股還去管股價就只是在理財世界
12/27 19:45
→
vanjoey :
裡迷航而已，理財只是為了讓生活更好，那資產真正貢獻價
12/27 19:45
→
vanjoey :
值的關鍵時刻去在意賣高？？？
12/27 19:45
→
mfx :
投資不會只有一種方式，也不會只有一種邏輯是正確的。不然其
12/27 23:44
→
mfx :
他投資產品都可以消失了。我的投資方式不適合你，就說我是錯
12/27 23:44
→
mfx :
的，是不是太狹隘了呢。
12/27 23:44
→
mfx :
或許我的投資方式不能賺到最高的績效，但我生活過得很開心，
12/27 23:44
→
mfx :
投資對我而言不是我生活的重心，但我依然可以靠自己的能力退
12/27 23:44
→
mfx :
休，我覺得這樣就很好了！
12/27 23:44
噓
Feather025 :
請問讀了你的言論後變成追高殺低的散戶該怎麼辦?????
12/28 11:29
→
Feather025 :
是你鼓勵大家買買賣賣的啊
12/28 11:29
→
Feather025 :
對啊要是每個人都可以判斷高點低點的話有多爽
12/28 11:30
→
Feather025 :
做股票四字箴言
買低賣高
12/28 11:30
→
Feather025 :
就是沒人可以完美抓到高低點
所以才建議買了就放著
12/28 11:31
噓
Feather025 :
買指數放著也不會是績效最好的做法啦
12/28 11:33
→
Feather025 :
只是這是對大部分的人而言最安全的作法
12/28 11:34
→
Feather025 :
你要鼓吹擇時進出
就教大家你判斷高低點的方式
12/28 11:34
→
Feather025 :
只講一個
不是放著就好
是在講什麼廢話
12/28 11:35
→
mfx :
我寫的就是你需要用錢就可以提前規劃分批賣出，我講的也很清
12/28 13:54
→
mfx :
楚，寧願少賺啊。我沒說這樣會賺更多。
12/28 13:54
→
mfx :
你也說要用錢只好賣，賣在低點也只能認了，兩個有差嗎？都是
12/28 13:54
→
mfx :
可能賺得比較少啊。要用錢就是會破壞長期複利。
12/28 13:54
→
mfx :
為什麼我說出來就變廢話，你講的就是箴言？
12/28 13:54
→
Feather025 :
你把自己這篇文章整串連起來看就很容易誤導
12/28 14:50
→
Feather025 :
這樣斷章取義看起來當然沒啥大問題
12/28 14:51
→
Feather025 :
比較正確的作法是
你早就知道要拿來結婚買房還幹嘛的
12/28 14:52
→
Feather025 :
那這筆資金基本上就不太應該丟到市場上
12/28 14:52
→
Feather025 :
投資用閒錢是基本的
12/28 14:52
推
jakkx :
不會啦。整串看下來還沒有疑問的那…吃點教訓也沒辦法
12/28 14:59
→
jakkx :
至少在行為規畫上就衝突不斷了
12/28 14:59
→
jakkx :
我覺得這串寫的不錯啊，讓有興趣的人會多看點書
12/28 15:00
噓
tornado1621 :
嗯，你說的沒錯
12/28 21:19
噓
miketimkimo :
只有閑錢才能投資
怕跌不要投資
不要亂教..
12/28 22:42
噓
NCKUJaneWu :
所以你賺多少
12/29 12:40
推
sonnyc :
請問您每個月的固定收益有多少呢
12/30 02:31
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sonnyc :
想知道每月多少錢才能比較安心退休
12/30 02:31
推
kload :
每月多少錢能退休要看自己的開銷吧
12/30 10:00
噓
blackZ2 :
http://i.imgur.com/C1faZCt.jpg
12/30 11:16
推
kiogy :
講的太好了，非常受用
12/31 12:40
